[摘要]余額寶是由第三方支付平臺(tái)支付寶為個(gè)人用戶打造的一項(xiàng)余額增值服務(wù)。本文介紹了余額寶業(yè)務(wù)及其運(yùn)行模式，分析了其優(yōu)勢(shì)、存在的問(wèn)題以及對(duì)銀行的影響，并提出了較有針對(duì)性的建議。

　　[關(guān)鍵詞] 經(jīng)濟(jì)學(xué)論文發(fā)表,余額寶,銀行業(yè),對(duì)策

　　1 引 言

　　余額寶是支付寶為個(gè)人用戶推出的一項(xiàng)余額增值服務(wù)，于2013年6月13日上線存款業(yè)務(wù)。用戶在登錄支付寶系統(tǒng)時(shí)會(huì)發(fā)現(xiàn)有兩個(gè)賬戶，只要把支付寶內(nèi)的余額轉(zhuǎn)入“余額寶”，就可以獲得比銀行活期存款利息更高的收益。通過(guò)余額寶，用戶不僅能夠得到較高的收益，還能隨時(shí)消費(fèi)支付和轉(zhuǎn)出，無(wú)任何手續(xù)費(fèi)。

　　用戶在支付寶網(wǎng)站內(nèi)就可以直接購(gòu)買基金等理財(cái)產(chǎn)品，同時(shí)余額寶內(nèi)的資金還能隨時(shí)用于網(wǎng)上購(gòu)物、支付寶轉(zhuǎn)賬等支付功能。轉(zhuǎn)入余額寶的資金在第二個(gè)工作日由基金公司進(jìn)行份額確認(rèn)，對(duì)已確認(rèn)的份額會(huì)開始計(jì)算收益。根據(jù)其官方介紹， 2012年，10萬(wàn)元一年定期儲(chǔ)蓄利息3250元/年，如通過(guò)余額寶收益能超過(guò)銀行利息750多元/年。

　　2 余額寶的優(yōu)勢(shì)及問(wèn)題

　　余額寶的優(yōu)勢(shì)表現(xiàn)在以下四個(gè)方面。一是收益高。收益較高是余額寶吸引投資者的一個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)，與同期的銀行活期儲(chǔ)蓄相比，余額寶的收益水平遠(yuǎn)高出一大截，甚至高出一般的銀行理財(cái)產(chǎn)品，這與其投資于基金是密不可分的。二是最低購(gòu)買金沒有限定。余額寶的購(gòu)買最低限額為1元，如此低的起購(gòu)資金實(shí)現(xiàn)了人人都可以投資的親民理財(cái)，給手頭擁有較少現(xiàn)金的人群提供了投資機(jī)會(huì)。三是操作流程簡(jiǎn)單。余額寶的注冊(cè)和投資流程類似于支付寶充值和網(wǎng)購(gòu)，簡(jiǎn)便快捷，易于操作，5～10秒便可以完成申購(gòu)。與傳統(tǒng)的理財(cái)產(chǎn)品相比，剔除了手續(xù)繁瑣的弊端。此外，用戶能隨時(shí)登錄客戶端進(jìn)行收益額的查詢，方便理財(cái)。四是流動(dòng)性強(qiáng)，使用靈活。余額寶隨時(shí)支持網(wǎng)購(gòu)消費(fèi)，支付寶轉(zhuǎn)賬，這一大特點(diǎn)的優(yōu)勢(shì)表現(xiàn)在余額寶中的資金既可以保持增值，又可以隨時(shí)支取。

　　但是，余額寶也存在如下問(wèn)題。一是收益不穩(wěn)定。由于余額寶將資金用于投資基金，這必然導(dǎo)致余額寶的收益率不穩(wěn)定，對(duì)于追求穩(wěn)定收益的投資者來(lái)說(shuō)，可能更加青睞定期投資帶來(lái)預(yù)期收益。二是到賬時(shí)間不即時(shí)。余額寶取現(xiàn)到賬時(shí)間為單筆5萬(wàn)元以下第二個(gè)自然日24點(diǎn)前到賬;單筆高于5萬(wàn)元，提交后的一個(gè)工作日內(nèi)24點(diǎn)前到賬，且大額的資金轉(zhuǎn)入轉(zhuǎn)出余額寶也有一定的限制，這對(duì)投資者來(lái)說(shuō)都會(huì)產(chǎn)生不利影響。三是安全性問(wèn)題存在。雖然余額寶推出了全額理賠的客戶保障，但是網(wǎng)絡(luò)的風(fēng)險(xiǎn)依然存在，對(duì)于中老年人，或是投資金額較大的人群來(lái)說(shuō)，會(huì)放棄有被盜資金風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)方式。四是投資發(fā)生糾紛風(fēng)險(xiǎn)。余額寶沒有告知用戶貨幣基金的投資風(fēng)險(xiǎn)，一旦風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生，導(dǎo)致投資虧損的發(fā)生，可能引起一系列的法律糾紛。

　　3 余額寶對(duì)銀行的影響

　　一是影響商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)收入。隨著商業(yè)銀行利差的不斷縮小，中間業(yè)務(wù)收入尤其是支付業(yè)務(wù)收入在銀行盈利源中的重要性日益顯現(xiàn)。在第三方支付問(wèn)世之前，支付結(jié)算市場(chǎng)一直為商業(yè)銀行所獨(dú)占。然而，第三方支付平臺(tái)通過(guò)業(yè)務(wù)領(lǐng)域的不斷延伸，以較低甚至免費(fèi)的價(jià)格，獨(dú)具的交易擔(dān)保功能贏得了消費(fèi)者的青睞，與直接用銀行卡劃款相比，消費(fèi)者更傾向于使用第三方支付。無(wú)疑，第三方支付削弱了銀行卡的支付功能、擠壓了銀行卡的網(wǎng)上交易空間。二是減少商業(yè)銀行的潛在客戶。原本，商業(yè)銀行在支付方面具備兩大核心優(yōu)勢(shì)：一是能抓到最終的客戶;二是擁有支付結(jié)算的通道和網(wǎng)絡(luò)。但是，目前這兩大優(yōu)勢(shì)都已受到第三方支付的影響和沖擊。第三方支付平臺(tái)公司擁有龐大的客戶數(shù)量，且具有較強(qiáng)的客戶黏性。有著第三方支付改變?cè)�先依附商業(yè)銀行網(wǎng)關(guān)、只提供付款通道的做法，轉(zhuǎn)向使用自己的虛擬網(wǎng)關(guān)、直接獲得客戶相關(guān)信息，這就使得第三方支付平臺(tái)公司瓜分了商業(yè)銀行的客戶資源。支付寶、財(cái)付通、快錢等主流第三方支付平臺(tái)的個(gè)人注冊(cè)用戶數(shù)以億計(jì)，企業(yè)客戶數(shù)也都達(dá)到數(shù)十萬(wàn)戶。現(xiàn)在余額寶的出現(xiàn)，又使商業(yè)銀行現(xiàn)有客戶進(jìn)一步減少。三是對(duì)銀行存貸款具有分流效應(yīng)。從存款業(yè)務(wù)的總量來(lái)看，雖然第三方支付平臺(tái)中的部分資金會(huì)以各種形式回流到銀行系統(tǒng)，但由于漏出效應(yīng)的存在，商業(yè)銀行的存款來(lái)源不可避免地受到削弱。以支付寶沉淀存款為例，目前日均余額僅在數(shù)十億數(shù)量級(jí)，尚未對(duì)商業(yè)銀行形成挑戰(zhàn)。但隨著第三方支付平臺(tái)的高速發(fā)展以及業(yè)務(wù)觸角向代理保險(xiǎn)、代理基金等領(lǐng)域拓展，未來(lái)還將對(duì)存款的“投資”功能形成分流和競(jìng)爭(zhēng)，其潛在威脅不容小覷。同時(shí)，第三方支付平臺(tái)公司憑借對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈上下游交易行為和資信記錄的全面掌握開始為中小企業(yè)和商戶打造網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)，適應(yīng)了中小企業(yè)融資“小”、“短”、“頻”、“快”的需求特點(diǎn)，其競(jìng)爭(zhēng)力和成長(zhǎng)性不可低估，對(duì)商業(yè)銀行的信貸業(yè)務(wù)構(gòu)成競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)。

　　4 銀行業(yè)應(yīng)對(duì)余額寶策略

　　第一，盡快推出針對(duì)性產(chǎn)品，分階段選擇實(shí)施。盡早推出是為了避免活期存款戶被互聯(lián)網(wǎng)玩家或其他提前行動(dòng)的銀行搶走，不然遲早要面對(duì)存款大量流失而不得不以更高成本去培植新客戶的局面。另外，余額寶作為一類新興金融業(yè)務(wù)。從目前的業(yè)務(wù)進(jìn)展來(lái)看，即便是已在使用該項(xiàng)業(yè)務(wù)的用戶也只略作嘗試并未押上全部身家，而絕大多數(shù)居民則依然處在觀望甚至不屑一顧狀態(tài)。在這一背景下，銀行必須根據(jù)居民對(duì)這類業(yè)務(wù)的接受程度和步伐，以略微領(lǐng)先的進(jìn)度向短期內(nèi)很可能會(huì)流失的客戶推廣自身推出的類似產(chǎn)品。采取這一做法將確保在留住潛在流失客戶的同時(shí)，將融資成本鎖定在盡可能的低位，從而避免過(guò)早陷入左右手互搏局面，進(jìn)而為其他應(yīng)對(duì)行動(dòng)騰出空間。不過(guò)，這么做的前提是對(duì)用戶行為基于充分調(diào)研分析的準(zhǔn)確了解。

　　第二，積極調(diào)整其他負(fù)債業(yè)務(wù)和理財(cái)業(yè)務(wù)的流程和模式。余額寶業(yè)務(wù)一鳴驚人之處在于其為用戶提供了最大便利并且費(fèi)率低廉，而后續(xù)支撐則是基于互聯(lián)網(wǎng)客戶端和信息系統(tǒng)的客戶個(gè)性化操作和自動(dòng)化處理。在這方面銀行有著更為堅(jiān)實(shí)的技術(shù)力量和財(cái)務(wù)實(shí)力，如能按照互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的這一模式將創(chuàng)新方向往其他負(fù)債業(yè)務(wù)和理財(cái)業(yè)務(wù)的同時(shí)進(jìn)行同步調(diào)整，銀行必能居于領(lǐng)先地位從而在行動(dòng)上更具靈活性。

　　第三，對(duì)個(gè)人金融業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略調(diào)整做好準(zhǔn)備。這一輪創(chuàng)新的必然結(jié)果是以負(fù)債和理財(cái)業(yè)務(wù)為主的個(gè)人金融業(yè)務(wù)將會(huì)變得更加依賴于基于信息系統(tǒng)的客戶自行操作和后臺(tái)自動(dòng)化處理，但目前這塊業(yè)務(wù)在人才、資產(chǎn)、組織架構(gòu)等方面的配置依然以面向網(wǎng)點(diǎn)資源的人工互動(dòng)為主。銀行應(yīng)該及早認(rèn)識(shí)到商業(yè)模式上的這一必然轉(zhuǎn)變，并從戰(zhàn)略高度提出由高層強(qiáng)力推行的調(diào)整計(jì)劃。這將為個(gè)人金融業(yè)務(wù)內(nèi)部人員提供一條有著豐厚回報(bào)的主動(dòng)參與這一變革的明確路徑，也讓銀行免于陷入左右手互搏的尷尬局面，從而確保銀行在面臨外患之時(shí)不必同時(shí)承受內(nèi)憂。

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