利率市場(chǎng)化是指金融市場(chǎng)資金需求雙方自主確定利率水平的利率決定機(jī)制。目前，我國(guó)利率市場(chǎng)化已進(jìn)入最后、最關(guān)鍵階段，從經(jīng)驗(yàn)看，利率市場(chǎng)化給商業(yè)銀行帶來(lái)的挑戰(zhàn)是嚴(yán)峻的。商業(yè)銀行應(yīng)充分認(rèn)識(shí)利率市場(chǎng)化形勢(shì)的緊迫性，抓緊系統(tǒng)研究應(yīng)對(duì)措施，進(jìn)一步加快經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型步伐，加快中間業(yè)務(wù)發(fā)展。

　　《現(xiàn)代商業(yè)銀行》堅(jiān)持為社會(huì)主義服務(wù)的方向，堅(jiān)持以馬克思列寧主義、毛澤東思想和鄧小平理論為指導(dǎo)，貫徹“百花齊放、百家爭(zhēng)鳴”和“古為今用、洋為中用”的方針，堅(jiān)持實(shí)事求是、理論與實(shí)際相結(jié)合的嚴(yán)謹(jǐn)學(xué)風(fēng)，傳播先進(jìn)的科學(xué)文化知識(shí)，弘揚(yáng)民族優(yōu)秀科學(xué)文化，促進(jìn)國(guó)際科學(xué)文化交流，探索防災(zāi)科技教育、教學(xué)及管理諸方面的規(guī)律，活躍教學(xué)與科研的學(xué)術(shù)風(fēng)氣，為教學(xué)與科研服務(wù)。

　　一、利率市場(chǎng)化進(jìn)程

　　自1996年開(kāi)始，中國(guó)開(kāi)始放開(kāi)對(duì)同行業(yè)內(nèi)拆借利率的束縛，自此開(kāi)始了利率市場(chǎng)化，一直到今日將近20年的發(fā)展都比較緩慢。

　　中國(guó)人民銀行在2002年的《中國(guó)貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》中宣布中國(guó)將進(jìn)行利率市場(chǎng)化，整體思路為：從貨幣市場(chǎng)起步，二級(jí)市場(chǎng)先于一級(jí)市場(chǎng);先外幣、后本幣;先貸款、后存款;先長(zhǎng)期、大額，后短期、小額。而且，還提出來(lái)進(jìn)行這場(chǎng)改革的主要目的，就是發(fā)揮市場(chǎng)在金融資源市場(chǎng)配置中的作用。“先外幣、后本幣，先貸款、后存款，先大額長(zhǎng)期、后小額短期”，在這一個(gè)指導(dǎo)思路下，我國(guó)于2004年11月完成了外國(guó)存貸款利率市場(chǎng)化的目標(biāo)�，F(xiàn)如今，我國(guó)的債券以及貨幣市場(chǎng)基本形成了穩(wěn)定的市場(chǎng)化模式，越來(lái)越多的金融產(chǎn)品使用Shibor定價(jià)，使得Shibor在金融市場(chǎng)中具備較高的地位，逐漸發(fā)展成為整個(gè)金融市場(chǎng)的定價(jià)基準(zhǔn)。

　　2012年6月我國(guó)對(duì)利率進(jìn)行大調(diào)整，提高了存款的上限，同時(shí)，降低了貸款的下限。在我國(guó)的利率市場(chǎng)中，人民幣的比重占據(jù)主要的地位，因此，對(duì)人民幣存貸款的利率進(jìn)行調(diào)整，對(duì)我國(guó)利率市場(chǎng)的影響是十分巨大的，而在不斷建設(shè)人民幣利率市場(chǎng)化的過(guò)程中，我國(guó)銀行的存貸款定價(jià)權(quán)也不斷得到提升。2013年，央行行長(zhǎng)周小川于“兩會(huì)”的記者會(huì)上表示，中央銀行將放開(kāi)對(duì)存款利率的限制，政府或許也會(huì)取消對(duì)銀行存款利息的限制，這意味著，我國(guó)利率市場(chǎng)化即將進(jìn)入一個(gè)新的階段，我國(guó)利率市場(chǎng)化將得到更進(jìn)一步的深入。

　　二、利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行的影響

　　在我國(guó)的利率市場(chǎng)化進(jìn)程中，勢(shì)必會(huì)給銀行帶來(lái)巨大的影響，存款利率上調(diào)，會(huì)使得短期存款的利率差額減小，而卻對(duì)金融創(chuàng)新尤其是中間業(yè)務(wù)的發(fā)展有積極的影響。以美國(guó)為例，在美國(guó)利率市場(chǎng)化的進(jìn)程當(dāng)中，其利率市場(chǎng)化的每一步都會(huì)對(duì)商業(yè)銀行帶來(lái)改變。

　　1.利率市場(chǎng)化對(duì)銀行凈息差的影響。凈息差指的是銀行凈利息與生息資產(chǎn)的比值。存貸利差、資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)產(chǎn)生變化等的共同影響，使得銀行的凈息差也受到影響。如果利率的限制被取消，那么銀行之間很可能會(huì)通過(guò)調(diào)整利息的方法進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)，提高存款的利息，降低貸款的利息，這就使得銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)加劇，銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)同時(shí)也會(huì)對(duì)利率市場(chǎng)化產(chǎn)生影響，使得利率市場(chǎng)化的進(jìn)程受到阻礙，然而這只是理論上的說(shuō)法，根據(jù)當(dāng)前的全球局勢(shì)來(lái)看，結(jié)果并不一定如此。

　　以美國(guó)為例，美國(guó)的利率市場(chǎng)化使得存貸款之間的利息差額減小，然而當(dāng)利率市場(chǎng)化完成之后，存貸款之間的利息差額出現(xiàn)了微小的浮動(dòng)，而凈息差得到了提高。如圖1，從1979年開(kāi)始凈息差呈現(xiàn)出逐漸下降的趨勢(shì)，而后，在1976年開(kāi)始有了微小的上升，到美國(guó)利率市場(chǎng)化結(jié)束時(shí)，凈息差出現(xiàn)了明顯的升高。

　　從上述討論可以看出，盡管利率市場(chǎng)化會(huì)影響存貸款的利息差額，在利率市場(chǎng)化的進(jìn)程當(dāng)中也會(huì)對(duì)凈息差帶來(lái)一定的不良影響，但是，當(dāng)利率市場(chǎng)化完成以后，存貸款的比值上升，凈息差也出現(xiàn)了明顯的提高。同時(shí)，在利率市場(chǎng)化完成之后，利率市場(chǎng)的資金來(lái)源穩(wěn)定，銀行的資金配置能力得到提升，利率市場(chǎng)化的負(fù)面影響也最終能夠得到緩解。

　　2.利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的影響。在負(fù)債方面，利率市場(chǎng)化提高了存款利息，銀行能夠吸引到更多的存款，然而也會(huì)使得銀行吸收存款的成本升高。美國(guó)制定了Q條例對(duì)其國(guó)家的存款利息進(jìn)行限制，使得美國(guó)存款的數(shù)量減少。在利率市場(chǎng)化剛開(kāi)始的階段，銀行存款付息成本大大增加。然而當(dāng)利率市場(chǎng)化完成之后，這一情況基本得到解決。

　　將存款的利息調(diào)高，貸款的利息降低，而這樣一來(lái)，銀行的成本也增高了。同時(shí)，在當(dāng)今市場(chǎng)環(huán)境下，原來(lái)在銀行體系融資的大企業(yè)集團(tuán)更青睞于在資本市場(chǎng)進(jìn)行直接融資，迫使銀行尋求新的貸款客戶，比如房地產(chǎn)和中小企業(yè)貸款，提升了銀行資產(chǎn)配置風(fēng)險(xiǎn)偏好。

　　3.利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的影響

　　圖2顯示了美國(guó)非金融公司向銀行進(jìn)行借貸的份額變化。圖中表明，從20世紀(jì)80年代開(kāi)始，銀行逐漸開(kāi)始拓寬業(yè)務(wù)的種類及范圍，而從長(zhǎng)期的角度來(lái)看，貸款占到所有業(yè)務(wù)的比例卻是逐漸減小的。

　　商業(yè)銀行非利息收入絕大部分來(lái)自于表外業(yè)務(wù)，因此從非利息收入的增長(zhǎng)可以看出在這接近20年的時(shí)間當(dāng)中，美國(guó)銀行表外業(yè)務(wù)得到了快速的發(fā)展。然而需要特別注意的是，這里所說(shuō)的表外業(yè)務(wù)特指銀行業(yè)務(wù)中除去資產(chǎn)負(fù)債表的所有業(yè)務(wù)的總和。在美國(guó)利率仍舊受到管制的階段，非利息收入占比長(zhǎng)期低于20%，但是在利率市場(chǎng)化的進(jìn)程當(dāng)中，金融創(chuàng)新得到不斷的提升，銀行的表外業(yè)務(wù)也得到了深遠(yuǎn)的發(fā)展，非利息收入占到的比重不斷升高，1979年時(shí)該比率為18.25%，而到了2000年就上升到43.11%，然而，凈利息收入占到的比例卻呈現(xiàn)下降的趨勢(shì)。從結(jié)構(gòu)上看，美國(guó)銀行表外業(yè)務(wù)收入可以分為四個(gè)部分：與存款相關(guān)的服務(wù)收入、來(lái)自信托活動(dòng)的收入、各種衍生交易收入和其他收入。 　　利率市場(chǎng)化對(duì)銀行產(chǎn)生的影響是多方面的，在不同的方面會(huì)產(chǎn)生不同的影響，不能一概認(rèn)為利率市場(chǎng)化只會(huì)對(duì)銀行產(chǎn)生積極或消極的影響。利率市場(chǎng)化的不斷深入，使得銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)不斷加大，為了能夠獲得更多的資金，銀行紛紛提高存款的利率，以此來(lái)吸引融資者，同時(shí)，還要適當(dāng)降低貸款的利息，順利放出融入的資金，因此，就會(huì)出現(xiàn)存貸款利息差額逐漸擴(kuò)大的局面。與此同時(shí)，金融創(chuàng)新在利率市場(chǎng)化的進(jìn)程中得到重視，出現(xiàn)了更多進(jìn)行融資的方式，降低了貸款利率的提升空間，這就加劇了存貸款的利息差額。利率市場(chǎng)化的整個(gè)進(jìn)程當(dāng)中，銀行受到的利息的限制逐漸減小，存貸款之間的利息差額減小，使得銀行不得不進(jìn)行轉(zhuǎn)型，加大對(duì)表外業(yè)務(wù)的投入，通過(guò)這種方式獲取更多的利益。

　　三、銀行發(fā)展中間業(yè)務(wù)進(jìn)行金融創(chuàng)新

　　利率市場(chǎng)化使得銀行的利息限制被打破，存貸款方面的業(yè)務(wù)數(shù)量逐漸減少，使得銀行必須謀求其他業(yè)務(wù)彌補(bǔ)存貸款方面的缺陷，同時(shí)，利率市場(chǎng)化的進(jìn)程中，貨幣市場(chǎng)的利率以及存貸款方面的利率得到聯(lián)合，使銀行通過(guò)衍生品交易轉(zhuǎn)移利率風(fēng)險(xiǎn)成為可能，同時(shí)也提高了貸款定價(jià)的準(zhǔn)確性，刺激了資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的開(kāi)展。因此，利率市場(chǎng)化促進(jìn)了銀行中間業(yè)務(wù)的產(chǎn)生和發(fā)展，使得其相應(yīng)業(yè)務(wù)的收入份額得到提升，以此來(lái)彌補(bǔ)存貸款造成的利潤(rùn)差額。然而，從對(duì)美國(guó)的利率市場(chǎng)化研究的結(jié)果可以發(fā)現(xiàn)，盡管美國(guó)的銀行中間產(chǎn)業(yè)得到了迅猛的發(fā)展，卻并不是每一個(gè)銀行都享受到了同等的待遇，只有少數(shù)極具競(jìng)爭(zhēng)力的銀行能夠獲益。

　　建設(shè)銀行作為我國(guó)的五大國(guó)有銀行之一，具有足夠強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力，然而，如果建設(shè)銀行沒(méi)有及時(shí)抓住機(jī)遇，也是沒(méi)有辦法在我國(guó)利率市場(chǎng)化的進(jìn)程中獲益的，怎樣乘著利率市場(chǎng)化的春風(fēng)進(jìn)行建設(shè)銀行的發(fā)展呢?這是本次課題的一個(gè)十分重要的內(nèi)容。

　　1.建設(shè)銀行轉(zhuǎn)型發(fā)展中間業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì)分析。建設(shè)銀行自身方面，首先，由于過(guò)往的積累，建設(shè)銀行擁有很多的客戶資源。第二，建設(shè)銀行在全國(guó)各地都設(shè)有網(wǎng)點(diǎn)，服務(wù)面廣。第三，建設(shè)銀行提供的產(chǎn)品與服務(wù)具有創(chuàng)新性，建設(shè)銀行的服務(wù)平臺(tái)建設(shè)得比較完善，產(chǎn)品創(chuàng)新能力強(qiáng)。第四，建設(shè)銀行具有較高的知名度。從生活中我們也可以發(fā)現(xiàn)，建設(shè)銀行憑借著以上四點(diǎn)優(yōu)勢(shì)建立了一個(gè)堅(jiān)實(shí)的形象，在我國(guó)銀行業(yè)中處于領(lǐng)先地位，其中間業(yè)務(wù)賺取的利潤(rùn)較之于其他銀行也比較多。

　　2.建設(shè)銀行如何鞏固自身優(yōu)勢(shì)推動(dòng)轉(zhuǎn)型發(fā)展。內(nèi)控領(lǐng)域，提升風(fēng)險(xiǎn)管理能力，為轉(zhuǎn)型發(fā)展保駕護(hù)航。在利率市場(chǎng)化的不同情況下，根據(jù)實(shí)際情況做出調(diào)整，切實(shí)保證銀行具備防范風(fēng)險(xiǎn)的能力。順應(yīng)市場(chǎng)的發(fā)展，進(jìn)行客戶結(jié)構(gòu)的調(diào)整，正確面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)，積極創(chuàng)新，爭(zhēng)取更多的收益，注重對(duì)小微企業(yè)的扶持。

　　體制方面，深化體制機(jī)制改革，引導(dǎo)、推動(dòng)轉(zhuǎn)型發(fā)展。在當(dāng)前環(huán)境中，一個(gè)銀行的服務(wù)水平對(duì)于一個(gè)銀行來(lái)說(shuō)可謂至關(guān)重要。銀行需要增強(qiáng)自身的硬件水平，同時(shí)要在國(guó)內(nèi)合理安排分行以及網(wǎng)點(diǎn)，提高員工的工作能力。其次，需要制定相應(yīng)的運(yùn)作制度，提高員工的服務(wù)意識(shí)。最后，在不斷的實(shí)踐中更新企業(yè)的運(yùn)行機(jī)制以及管理人員的管理理念，做到公司運(yùn)行的最優(yōu)化。

　　業(yè)務(wù)條線方面，深度對(duì)接金融市場(chǎng)，提升中間業(yè)務(wù)收入的占比。特別是投資、資產(chǎn)管理、代理、交易以及金融衍生品等這些業(yè)務(wù)，增加對(duì)其投入。重點(diǎn)拓展增長(zhǎng)空間巨大、銀行有相對(duì)優(yōu)勢(shì)的現(xiàn)金管理、貿(mào)易融資、投資銀行、金融機(jī)構(gòu)、離岸金融、跨境人民幣等新型業(yè)務(wù)，以此為抓手有效加快公司金融業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型步伐;個(gè)人金融領(lǐng)域，重點(diǎn)提升產(chǎn)品創(chuàng)新能力和增值服務(wù)水平，大力發(fā)展私人銀行、財(cái)富管理、個(gè)人貸款、信用卡等業(yè)務(wù)。