隨著網(wǎng)絡(luò)和科技信息的迅速發(fā)展，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺作為一個新生事物也應(yīng)運(yùn)而生。但是，由于借款方的身份模糊、相應(yīng)的監(jiān)管缺失、對應(yīng)的法律空白給借貸平臺的健康發(fā)展帶來障礙。本文是一篇金融職稱論文，將從P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的起源、運(yùn)作模式、發(fā)展中存在的風(fēng)險及風(fēng)險控制四個方面展開論述，以期對我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的良性發(fā)展有所幫助。

　　論文摘要：P2P即peer-to-peer lending，指有資金并且有理財投資意愿的個人，通過第三方平臺，將資金貸給其他有借款需求的人，其雙方分別是放貸人和借款人，有閑置資金并希望獲得增值的投資人成為放貸人，有資金需求的一方成為借款人。

　　論文關(guān)鍵詞 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸,法律風(fēng)險,金融監(jiān)管,民間借貸,金融職稱論文

　　一、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的起源和特征

　　P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的雛形可以追溯到親戚朋友間的互助借貸，以解決資金短缺的燃眉之急，伴隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，借貸也逐漸從網(wǎng)下發(fā)展到網(wǎng)上。最早的借貸平臺于2005年在英國誕生;現(xiàn)在在歐美等國由于個人信用體系建設(shè)比較成熟，知名的借貸平臺美國的Prosper、Lending Club，英國的Zopa、德國的Auxmoney，韓國popfunding，巴西的Fairplace等。2007年，我國第一個P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺上線運(yùn)營，經(jīng)過近十年的發(fā)展，P2P借貸理念快速傳播，平臺人氣也急劇增長，為我國借貸市場注入了新鮮的血液，帶動了經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

　　首先，傳統(tǒng)的借貸是基于公民、法人及相互之間信任產(chǎn)生的借貸，并且傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)往往有著復(fù)雜的借貸手續(xù)和高額的利息，而P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺在民間借貸的基礎(chǔ)上，利用互聯(lián)網(wǎng)為借貸雙方提供快捷的交流平臺，促成借貸意向，具有電子化、信息化、網(wǎng)絡(luò)化、高效便捷的特點(diǎn);其次，借貸主體的范圍由基于認(rèn)識并且信任的親戚朋友，擴(kuò)大為任意具有民事行為能力且信譽(yù)度的自然人，而且貸款門檻低，極少需要擔(dān)保，這也使得傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)難以覆蓋的借款人在虛擬空間里也能享受貸款的便捷。現(xiàn)有的金融機(jī)構(gòu)無法滿足市場經(jīng)濟(jì)下多元化的信貸需求，使得越來越多地的小微企業(yè)放棄門檻較高的正規(guī)金融機(jī)構(gòu)，進(jìn)而轉(zhuǎn)向民間借貸，這也在一定程度上促進(jìn)了P2P平臺的產(chǎn)生和發(fā)展。

　　二、 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的模式

　　自2007年，作為國內(nèi)較早的借貸平臺——拍拍貸成立以來，P2P借貸平臺數(shù)量不斷上升，目前國內(nèi)P2P借貸平臺主要有紅嶺創(chuàng)投、宜信、人人貸等，其運(yùn)營模式大致有以下四種：

　　(一)擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保交易模式

　　此類平臺的交易模式大多屬于“一對多”類型，即一筆借款需要由多個投資人投資。擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保交易模式是最安全的P2P模式，它們僅作借貸平臺中介，不吸儲、不放貸，只提供金融信息服務(wù)，由合作的小貸公司和擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供雙重?fù)?dān)保。此種模式的優(yōu)勢是可以保證投資人的資金安全，如果遇到壞賬，擔(dān)保機(jī)構(gòu)會在拖延還款情況發(fā)生后及時將資金打到投資人賬戶，而且在這個過程中，如果投資人急需用錢，可隨時轉(zhuǎn)賣債權(quán)提取賬戶中的資金。

　　(二)債權(quán)合同轉(zhuǎn)讓模式

　　債權(quán)合同轉(zhuǎn)讓模式屬于“多對多”類型，借款人的借款需求和投資人的投資是隨機(jī)組合，然后獲取債權(quán)對其分割，通過債權(quán)轉(zhuǎn)讓形式將債權(quán)轉(zhuǎn)移給其他投資人，獲得借貸資金。這種“雙向隨機(jī)組合”的借貸類型有助于降低借貸風(fēng)險。投資人發(fā)放貸款，獲得一定時期的債權(quán)，借貸平臺將這筆債權(quán)進(jìn)行金額、期限的拆分，利用資金和期限的交錯配比，不斷進(jìn)行拆分轉(zhuǎn)讓，吸引資金的同時獲取債權(quán)。

　　(三)實體企業(yè)推出的互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)平臺

　　實體企業(yè)推出的互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)模式屬于“一對一”類型，即一筆借款只有一位投資人，而且需要投資人在網(wǎng)上自行操作。此類平臺有實體企作為背景，由傳統(tǒng)金融行業(yè)向互聯(lián)網(wǎng)輻射，因此在業(yè)務(wù)模式上更具金融機(jī)構(gòu)的專業(yè)特色。線下審核、全額擔(dān)保雖然是最安全的借貸交易形式，但并非所有的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺都能負(fù)擔(dān)這樣的成本，而且由于“一對一”類型的借貸債權(quán)清晰，存在資金供應(yīng)不足和流動性差的問題。

　　(四)新興P2C網(wǎng)絡(luò)借貸模式

　　P2C的指Person to Company，是個人與企業(yè)之間的融資借貸模式，P2C平臺通過線下開發(fā)優(yōu)質(zhì)的中小企業(yè)客戶，并引進(jìn)具有一定實力的擔(dān)保機(jī)構(gòu)對項目進(jìn)行擔(dān)保，在線上通過網(wǎng)絡(luò)借貸平臺尋找投資者的模式。相比P2P網(wǎng)絡(luò)借貸，P2C借貸模式是更為安全、高效、透明的金融創(chuàng)新模式，結(jié)合了線上線下的優(yōu)勢，P2C借貸，借款方被嚴(yán)格限制為有良好實體經(jīng)營、能提供固定資產(chǎn)抵押的中小微企業(yè)，從結(jié)構(gòu)本上解決了P2P模式中的固有矛盾。

　　三、 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺存在的風(fēng)險

　　P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺作為互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的重要的組成部分，在促進(jìn)借貸雙方達(dá)成借貸意向，彌補(bǔ)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)不足的同時，作為新興行業(yè)，也給現(xiàn)有的金融體系和金融監(jiān)管帶來挑戰(zhàn)。現(xiàn)有P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺存在的風(fēng)險主要包括以下幾個方面：

　　(一)P2P平臺借貸流程制度不規(guī)范

　　在借貸交易過程中，放貸人借出的資金在一段時間內(nèi)由P2P平臺實際控制，那就不能避免P2P平臺非法使用投資人的資金問題，如2012年發(fā)生的“淘金貸事件”。P2P平臺僅作為為投資人和借款人達(dá)成合作意向的平臺，本身不能實際占有投資人的資金，因此，在借貸流程制度方面尚存風(fēng)險。

　　(二) 我國個人誠信體系建設(shè)還未完善

　　傳統(tǒng)借貸是基于親朋好友的信任基礎(chǔ)而發(fā)生的，現(xiàn)階段，我國信用體系建設(shè)尚不完善，投資人與借款人相互陌生，借款者的信息是由借款人自己填寫的，其真實度往往無法保證，僅靠P2P平臺對借款人提交的證件、資料進(jìn)行審核，無論是投資人還是P2P平臺對借款人的信息并未完全掌握，更無法掌握借款人借到款后的實際動向;另外，P2P平臺是依靠促成雙方達(dá)成借貸意向，從中賺取傭金進(jìn)行營利活動的，那幺要求P2P平臺去嚴(yán)格審查借款人資料的真實性是不大可能的。

　　(三) P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺運(yùn)營模式易觸及法律紅線

　　P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺是民間借貸信息化的產(chǎn)物，但部分平臺采用債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式，使其運(yùn)營在打法律的擦邊球。第一種是資金池模式，P2P平臺將投資人的投資設(shè)成理財產(chǎn)品出售給借款人，因此投資人資金在平臺上產(chǎn)生資金池，具有非法吸收公眾存款的嫌疑;第二種是通過構(gòu)建虛假借款標(biāo)或虛擬借款人，用新貸還舊貸的“龐氏騙局”模式，涉嫌集資詐騙。

　　(四)缺少監(jiān)管和統(tǒng)一的行業(yè)規(guī)范

　　P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺是基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)發(fā)展的民間借貸中介，其設(shè)立需在工商部門進(jìn)行注冊并在通信管理部門備案，但其性質(zhì)一直模糊不清，更沒有明確的監(jiān)管部門，主要依靠行業(yè)自律，這直接影響到平臺業(yè)務(wù)能否合法有序進(jìn)行。另外，P2P平臺提供與金融服務(wù)相關(guān)的業(yè)務(wù)，但不直接與投資人或借款人發(fā)生權(quán)利義務(wù)關(guān)系，現(xiàn)階段也沒有法律法規(guī)對其業(yè)務(wù)范圍及流程有明確地操作規(guī)范，也為形成統(tǒng)一的行業(yè)規(guī)范，這給了P2P平臺較大的自由空間，同樣也容易對民間金融秩序的穩(wěn)定造成威脅。

　　四、防范P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺風(fēng)險的建議

　　(一)政府監(jiān)管要制定統(tǒng)一的監(jiān)管規(guī)則

　　將P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺納入政府監(jiān)管，首先要明確界定P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的法律性質(zhì)。目前關(guān)于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的法律性質(zhì)，大概有兩種觀點(diǎn)，一種認(rèn)為P2P平臺是準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu);另外一方則認(rèn)為P2P是單純的信貸服務(wù)中介。本文贊同第二種說法。金融機(jī)構(gòu)是指從事金融服務(wù)業(yè)有關(guān)的金融中介機(jī)構(gòu)，P2P平臺確實從事與貨幣相關(guān)的金融服務(wù)活動，但并不直接介入融資活動，不是借貸關(guān)系的當(dāng)事人，主要靠收取貸款方的服務(wù)費(fèi)和賬戶管理費(fèi)盈利，并未與借款人或貸款人直接發(fā)生債的權(quán)利義務(wù)關(guān)系，這就是P2P平臺非金融機(jī)構(gòu)的明顯特征，將P2P平臺界定為信貸服務(wù)中介也更利于其健康發(fā)展。其次，面對數(shù)量多、分布廣的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺，迫切需要統(tǒng)一的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)對其業(yè)務(wù)活動、信息披露、資金安全等進(jìn)行監(jiān)管。

　　(二)建立完善的信用評價體系

　　隨著市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，信用是一個人的立足之本，以個人為主體的消費(fèi)交易行為越來越多，個人信用也越發(fā)顯得重要。個人信用評估是對個人在市場經(jīng)濟(jì)中履行能力和信譽(yù)程度的評估，是各商業(yè)銀行普遍采用的個人信用評價方法。國內(nèi)個人信用體系建設(shè)尚不健全，而P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺是依據(jù)個人信用等級運(yùn)作的，如果P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺不能接入銀行個人誠信系統(tǒng)則無法獲知借款人的信用狀況，只能憑借借款人上傳的資料、證件審閱核查。因此，應(yīng)當(dāng)順應(yīng)科技信息進(jìn)步的趨勢，制定相應(yīng)的誠信名單共享制度;同時還應(yīng)促進(jìn)客戶重視自身誠信建設(shè)，在借貸交易中避免借款人跑路現(xiàn)象。

　　(三)引入第三方進(jìn)行資金托管

　　P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺最初只承擔(dān)信息中介的作用，不參與借貸雙方的資金管理，但這種方式使得監(jiān)管變得困難。從P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺資金安全的角度分析，要使平臺自身建設(shè)資金和投資人資金分別進(jìn)行管理，如現(xiàn)有第三方支付平臺支付寶，已較為規(guī)范。那幺在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺能否考慮引進(jìn)第三方評估體系和第三方托管平。首先，由第三方對借款人進(jìn)行信用評估，因為P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺是依靠促成雙方交易賺取傭金的，難免造成評估不公正，對投資人資金構(gòu)成潛在威脅，引進(jìn)第三方評估體系后，由第三方對借款人的各項信息進(jìn)行匯總評估以決定其是否為正當(dāng)借款人;其次，引入第三方托管平臺，一方面可以避免P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺違規(guī)挪用投資人資金，另一方面也使客戶資金和平臺自身資金分離，促進(jìn)投資人資金得到合理利用。但是引入第三方來監(jiān)管投資人資金的形式，對第三方賬戶的合法性、正規(guī)性也有一定的要求，部分P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺提出希望銀行作為托管平臺，那幺就需要銀行建立相應(yīng)的資金管理制度，設(shè)立專門賬戶管理投資人資金，只有借貸流程合理，資金透明、可查，才能保證P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺發(fā)揮積極作用。

　　(四)加強(qiáng)平臺間的信息交流，規(guī)范內(nèi)部管理

　　P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的良性不僅發(fā)展需要政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)的正確、適時引導(dǎo)，同時也需要平臺間信息的有效交流，加強(qiáng)資源共享，充分利用行業(yè)技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)資源，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺也應(yīng)積極尋求與外部正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的合作機(jī)會，促進(jìn)優(yōu)勢互補(bǔ)、互利雙贏的機(jī)制。另外，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺自身應(yīng)不斷規(guī)范平臺運(yùn)作，強(qiáng)化自身作為企業(yè)的社會責(zé)任意識，制定對個人信息的嚴(yán)格審核和保護(hù)的制度，運(yùn)用科技手段維護(hù)網(wǎng)站安全，防止個人信息被盜或用于不法行為。

　　五、結(jié)語

　　在歷史發(fā)展的大潮中，金融市場的創(chuàng)新是一把雙刃劍，可能會對經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到極大促進(jìn)作用，亦會帶來危害，破壞金融秩序。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺作為新生事物，為中小微企業(yè)或個人融資提供了便利，但也暴露出部分行業(yè)缺陷，首先應(yīng)加快對行業(yè)性質(zhì)的研究，完善關(guān)于P2P網(wǎng)絡(luò)貸款的法律制度;其次，要明確監(jiān)管主體，對平臺進(jìn)行專業(yè)化、規(guī)范化引導(dǎo);再次，完善個人信用體系評估機(jī)制，在一定程度上降低借貸風(fēng)險;最后，行業(yè)應(yīng)在不斷發(fā)展中尋求更為安全、便捷的服務(wù)模式，主動承擔(dān)社會責(zé)任。只有經(jīng)過合適、適時的引導(dǎo)和規(guī)范，類似的金融創(chuàng)新才能促進(jìn)民間借貸健康發(fā)展，營造良好的民間融資環(huán)境。

　　《金融理論與實踐》是專業(yè)性學(xué)術(shù)期刊，本刊立足金融，面向社會，融各類金融理論與實務(wù)為一體。該刊具有鮮明的個性特色，其緊緊扣住金融理論與實踐緊密結(jié)合的宗旨辦刊，從而在全國金融理論與金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域里具有重大影響，具有較高的知名度和品牌效應(yīng);有較高的學(xué)術(shù)地位、文化品位和專業(yè)水準(zhǔn);并有準(zhǔn)確的市場定位，讀者反映良好，市場占有量不斷擴(kuò)大，發(fā)行量居全國同類金融期刊前列。