股東權(quán)益是一個很重要的財務(wù)指標(biāo)，它反映了公司的自有資本。當(dāng)股東權(quán)益小于零時，公司就陷入了資不抵債的境地，這時，公司的股東權(quán)益便消失殆盡。關(guān)于股東權(quán)益的問題，很多專家和學(xué)者對此也做了很多研究，本文是小編給大家推薦的一篇中文核心期刊范文，主要論述了中小股東權(quán)益保護(hù)法律制度。

 　　摘 要 股東權(quán)益特別是中小股東權(quán)益的保護(hù)是公司法的核心問題，由于中小股東的股權(quán)比較分散，在實(shí)踐中極易受到侵害。因此，如何有效地保護(hù)中小股東的合法權(quán)益也成為一個非常引人關(guān)注的話題。本文主要通過探討和分析公司法對中小股東權(quán)益保護(hù)的具體措施來針對性地提出完善中小股東權(quán)益保護(hù)法律制度的建議，以期更有效、更全面地保護(hù)中小股東的利益，進(jìn)一步推動公平、正義價值的實(shí)現(xiàn)。

　　關(guān)鍵詞 中小股東,權(quán)益保護(hù),法律制度

　　作者簡介：王學(xué)先，大連理工大學(xué)管理學(xué)部副教授，研究方向：民法、知識產(chǎn)權(quán);孫曰娜，大連理工大學(xué)公共管理與法學(xué)學(xué)院碩士研究生，研究方向：民商法。

　　在我國，公司內(nèi)部控股股東與中小股東的利益矛盾日益凸顯，司法實(shí)踐中，大股東或控股股東更是肆意侵害中小股東的股東權(quán)益。限制大股東特別是控股股東的肆意侵害行為，切實(shí)為中小股東的合法權(quán)益提供法律保護(hù)成為法律公平、正義價值的迫切要求。2005年修改的公司法提出了一系列的新途徑和方法來實(shí)現(xiàn)對中小股東權(quán)益的保護(hù)，但在實(shí)際實(shí)施中仍然有不足和缺陷，需要法律予以進(jìn)一步完善與加強(qiáng)，從而促進(jìn)我國公司法律制度的不斷健全，進(jìn)而推動社會的進(jìn)步。

　　一、中小股東權(quán)益保護(hù)法律制度概述

　　(一)中小股東的概念

　　關(guān)于中小股東概念的界定，筆者認(rèn)為中小股東可以界定為在公司中對公司事務(wù)不具有控制權(quán)、對公司沒有實(shí)際控制和支配能力的股東，主要指股東因其在公司中所持股份較少，占公司所有股份的比例較低，而無法形成對公司業(yè)務(wù)和董事會組成的掌控權(quán)，根據(jù)其股份所享有的較少表決權(quán)不能有效地參與公司事務(wù)的決策，進(jìn)而不能對公司重大決策和重大經(jīng)營方針政策的制定產(chǎn)生絕對的持續(xù)性的影響力的股東。

　　(二)中小股東權(quán)益的概念

　　中小股東權(quán)益是指上述對公司無實(shí)際控制力的股東基于其股東資格和股份而獲取公司經(jīng)濟(jì)利益并參與公司經(jīng)營管理的權(quán)利。這種權(quán)利按照行使目的的標(biāo)準(zhǔn)，可以分為共益權(quán)和自益權(quán)：共益權(quán)指股東即為謀求自身利益，又為謀求公司利益而參與公司經(jīng)營、管理、決策而享有的一系列權(quán)利，如股東表決權(quán)、股東大會決議撤消訴權(quán)、知情權(quán)、股東大會自行召集權(quán)、累計投票權(quán)、提案權(quán)、質(zhì)詢權(quán)等;自益權(quán)是指股東為謀求自身資產(chǎn)收益而基于其股東資格和股份享有的一系列權(quán)利，如股利分配請求權(quán)、新股認(rèn)購優(yōu)先權(quán)、剩余財產(chǎn)分配請求權(quán)、股份轉(zhuǎn)讓權(quán)等。在實(shí)踐中，中小股東的自益權(quán)極易受到大股東和控股股東的侵害。

　　因此，中小股東權(quán)益既有股東權(quán)益的共性，又有其自身的特性，需要結(jié)合我國實(shí)踐進(jìn)行具體分析。

　　(三)中小股東權(quán)益保護(hù)法律制度的概念

　　中小股東權(quán)益保護(hù)法律制度是指在公司中，當(dāng)中小股東與大股東或控股股東的利益產(chǎn)生矛盾時，能夠協(xié)調(diào)、平衡二者之間的相互利益關(guān)系的法律保障制度。這一法律制度既需要貫徹《公司法》中的股份平等的基本原則，又需要落實(shí)公平正義的法律基本價值準(zhǔn)則，具體包括部分：一是實(shí)體保護(hù)，如董事對公司股東所承擔(dān)的義務(wù)、資不低債的公司的強(qiáng)制解散制度、對公司財務(wù)的強(qiáng)制審計等;二是程序保護(hù)，如股東個人訴訟權(quán)、股東集團(tuán)訴訟權(quán)、股東派生訴訟權(quán)等多種訴訟權(quán)利。

　　二、《公司法》保護(hù)中小股東權(quán)益的措施及評析

　　2005年修改的《公司法》對中小股東的權(quán)益保護(hù)提出了一系列具體的措施，而2013年新修改的《公司法》并未予以改變，下文簡要論述并分析其中一部分有代表性的保護(hù)措施。

　　(一)股東知情權(quán)

　　股東知情權(quán)是指股東享有的對公司的各種文件進(jìn)行查閱，從而得以掌握公司的經(jīng)營信息的權(quán)利。我國《公司法》第33條和第97條分別規(guī)定了有限責(zé)任公司和股份有限公司股東的知情權(quán)。

　　《公司法》對股東知情權(quán)的規(guī)定，有利于保證股東證據(jù)的信息對稱，從而有力地保障對中小股東權(quán)益的保護(hù)。但其也存在著以下不足：首先，有限責(zé)任公司的股東有查賬權(quán)，而股份有限公司的股東卻沒有這項(xiàng)權(quán)利。實(shí)際上，發(fā)起設(shè)立的股份有限公司同有限責(zé)任公司一樣均有封閉性，大股東非常有可能濫用對公司的控制權(quán)來侵害中小股東權(quán)益。其次，公司有權(quán)對有不正當(dāng)目的的股東查閱權(quán)進(jìn)行拒絕、限制的權(quán)利，但法律對“不正當(dāng)目的”沒有明確界定，使大股東剝奪中小股東查賬權(quán)有機(jī)可乘。再次，股東雖然可以在公司拒絕提供查閱時請求法院要求提供查閱，但該法條的規(guī)定過于籠統(tǒng)，不具有可操作性，且該類案件依民事訴訟普通程序進(jìn)行，審限過長，從而給公司時間與機(jī)會篡改、隱匿、銷毀有關(guān)文件。那么，即使股東勝訴，也不會得到有效信息，其權(quán)益難以保障。最后，會計賬簿作為專業(yè)文件，其技術(shù)性和專業(yè)性較強(qiáng)，一般股東特別是中小股東，由于缺乏專業(yè)知識，不能及時發(fā)現(xiàn)其中的問題。加之會計賬簿與原始會計憑證相比，非常容易造假，真實(shí)性較差，難以保證股東查賬權(quán)的有效行使。

　　(二)臨時股東大會的召開請求權(quán)

　　股東大會一般由董事會召集，因而極易被控制股東操縱，損害中小股東權(quán)益。為此，我國《公司法》第39條規(guī)定了有限責(zé)任公司代表十分之一以上表決權(quán)的股東享有臨時會議請求權(quán)。同時，第100條規(guī)定了股份有限公司的股東臨時會議請求權(quán)。

　　對比上述兩條法律規(guī)定，我們可以看出存在以下不足之處：一是我國《公司法》并未明確股份有限公司有權(quán)提請召開臨時股東大會會議的單獨(dú)或者合計持有公司百分之十以上股份的股東所持有的股份可否為無表決權(quán)的股份。持有這種股份的股東本身不具有對股東大會表決事項(xiàng)的表決權(quán)，即使應(yīng)其要求召開了臨時股東大會，他們也不能參與表決，如此，臨時股東大會的召開沒有實(shí)際意義，只會浪費(fèi)公司的人力、物力、財力及其他股東的時間和精力。二是我國《公司法》賦予給董事會第一順位的股東大會的召集權(quán)和主持權(quán)。但實(shí)踐中，一般公司的董事會與公司或中小股東的損失存在密不可分的關(guān)系，因而極有可能會以正在準(zhǔn)備等理由無限期延遲臨時股東大會的召開，使得公司和股東利益遭受無法挽回的損失。雖然我國《公司法》也規(guī)定了在董事會不履行職責(zé)時，監(jiān)事會和股東可按規(guī)定的順序及時行使召集權(quán)，但法律并未規(guī)定何為“及時”、董事會怠于履行職責(zé)的法律責(zé)任以及請求召開臨時股東會議的少數(shù)股東是否享有自行召集權(quán)。三是由于公司的不斷擴(kuò)大發(fā)展，其股權(quán)也越來越分散，擁有百分之十的股份對中小股東而言過高，且法律也沒有明確規(guī)定少數(shù)股東持有百分之十股份的持股期限，不利于其臨時股東會議請求權(quán)的行使。 　　(三)股東表決時的累積投票制度

　　我國《公司法》第105條對股東表決時的累積投票制度進(jìn)行了規(guī)定：“股東大會選舉董事、監(jiān)事，可以依照公司章程的規(guī)定或者股東大會的決議，實(shí)行累積投票制。本法所稱累積投票制，是指股東大會選舉董事或者監(jiān)事時，每一股份擁有與應(yīng)選董事或者監(jiān)事人數(shù)相同的表決權(quán)，股東擁有的表決權(quán)可以集中使用。”

　　累積投票制的設(shè)立使得中小股東可以集中自己的選票到一個候選人身上，從而可以保障中小股東能夠選出代表自己利益的董事或監(jiān)事，有助于刺激中小股東參加股東會的積極性，同時也有助于限制大股東濫用權(quán)利，平衡中小股東和大股東之間的利益關(guān)系。但我國對該制度的規(guī)定存在以下不足：一是我國《公司法》只規(guī)定在股份有限公司適用累積投票制度，但由于缺乏必要的保障機(jī)制，這樣的規(guī)定極有可能帶來許多弊端。因?yàn)樵谟邢挢?zé)任公司中，大股東作為管理層，一般直接負(fù)責(zé)日常經(jīng)營和管理，也極易濫用其權(quán)利侵害中小股東的權(quán)益。二是我國《公司法》對累積投票制采用的是任意性規(guī)定，公司采用與否均可，這樣的規(guī)定避免不了使得這一制度形同虛設(shè)，難以發(fā)揮其應(yīng)有價值。而且，法律還規(guī)定了股東大會或章程事先規(guī)定是否采取累積投票制，這等價于將是否采用累計投票制的決定權(quán)交給了大股東或控制股東，不利于切實(shí)地保護(hù)中小股東的利益。三是現(xiàn)行《公司法》將更換董事、監(jiān)事的決議列為股東大會的普通事項(xiàng)，其表決只需經(jīng)過出席大會股東所持表決權(quán)過半數(shù)通過即可，并不需要任何理由及特別程序的限制。該規(guī)定極易導(dǎo)致大股東運(yùn)用自己的表決權(quán)優(yōu)勢無理由地隨意更換中小股東運(yùn)用累積投票制選出的代表自己利益的董事或監(jiān)事，從而使累積投票制的應(yīng)用喪失其實(shí)際意義。

　　(四)股東代表訴訟制度

　　股東訴權(quán)是對股東權(quán)益進(jìn)行保護(hù)的一項(xiàng)重要權(quán)利，股東可以通過直接訴訟和派生訴訟來行使其該權(quán)利。股東直接訴訟制度必然可以直接起到保護(hù)中小股東利益的作用，除此之外，我國《公司法》第151條還規(guī)定了股東代表訴訟制度，也是保護(hù)中小股東權(quán)益的重要措施。

　　股東代表訴訟制度可以起到有效限制大股東濫用權(quán)利的作用，同時保護(hù)公司及股東的利益。《公司法》對該制度規(guī)定的不足之處在于：首先，我國《公司法》規(guī)定了提起訴訟的股東在該訴訟制度中為原告，但并未明確規(guī)定公司在股東代表訴訟中所處于的法律地位，這會導(dǎo)致如果該訴訟中原被告進(jìn)行和解時如何顧及到公司利益的問題。其次，在股東代表訴訟中，最直接的判決結(jié)果是股東勝訴或敗訴。然而，股東勝訴時，勝訴利益歸屬于公司，使得沒有參加訴訟甚至阻止訴訟的股東也同樣共享利益;而股東敗訴時，其敗訴后果卻只能由提起訴訟的股東自己承擔(dān)。顯然，無論是哪一判決結(jié)果，都對那些浪費(fèi)人力、物力、財力提起訴訟的股東顯失公平。這必然會打擊中小股東為公司利益提起訴訟的積極性。再者，由于公司的大部分經(jīng)營管理信息通常由董事、經(jīng)理等高級管理人員掌握和控制，而這些高級管理人員一般是股東代表訴訟中的被告一方，這樣基于中小股東和大股東存在信息不對稱的現(xiàn)實(shí)情況，那么提起訴訟的中小股東就會存在較大的舉證困難，從而增加了敗訴的可能性。最后，世界上不存在一項(xiàng)制度是完全十全十美的，股東代表訴訟制度也不例外。該制度的設(shè)立必然避免不了部分股東濫用訴權(quán)，從而使中小股東和公司利益遭受巨大損失。

　　三、完善公司法關(guān)于中小股東權(quán)益保護(hù)法律制度的建議

　　通過對《公司法》中的中小股東權(quán)益保護(hù)的具體措施的評析可以看出，其順應(yīng)了現(xiàn)代公司法的發(fā)展潮流，彌補(bǔ)了許多立法漏洞，促進(jìn)了平衡股東之間的利益關(guān)系，有利于維護(hù)公司健康發(fā)展。但又通過對這些措施不足之處的分析可以得出，目前的法律規(guī)定還不夠成熟，比較籠統(tǒng)，仍然存在許多立法空白。因而針對上述不足，筆者認(rèn)為可以從以下幾個方面進(jìn)行改善。

　　(一)中小股東的知情權(quán)的完善

　　知情權(quán)是股東的固有權(quán)利，是實(shí)現(xiàn)其股東權(quán)益的基本保證，具體可以從以下幾個方面予以完善：

　　1.在《公司法》中補(bǔ)充規(guī)定股份有限公司的股東也享有查閱會計賬簿的權(quán)利。同時基于股份有限公司的股東人數(shù)多而雜，為防止股東隨意查詢而影響公司經(jīng)營、運(yùn)作，筆者建議可以從持股份額上進(jìn)行限制，如規(guī)定只有滿足單獨(dú)或合計持有公司股份的3%以上的股東，才有資格享有查賬權(quán)。另外，還應(yīng)當(dāng)允許股東查閱公司原始會計憑證，避免造假。

　　2.明確股東查閱權(quán)“不正當(dāng)目的”的判斷標(biāo)準(zhǔn)，如將“不正當(dāng)目的”嚴(yán)格限制為根據(jù)申請人已經(jīng)發(fā)生的有足夠證據(jù)證明的非基于保護(hù)股東自身及公司或其他股東利益目的的不正當(dāng)行為，如股東競業(yè)禁止。但應(yīng)當(dāng)注意的是，并非申請人有某一方面的不正當(dāng)目的，就完全剝奪了其查賬權(quán)，對于其基于其他正當(dāng)目的而申請的查閱申請應(yīng)當(dāng)予以考慮。關(guān)于“不正當(dāng)目的”的舉證責(zé)任應(yīng)該歸屬于能夠及時掌握和獲得最新最多的公司信息的公司承擔(dān)，這也遵循了民事訴訟中“誰主張，追舉證”的舉證責(zé)任規(guī)則。

　　3.進(jìn)一步完善股東知情權(quán)的司法救濟(jì)。針對上述所提及的問題，首先，應(yīng)該在《公司法》中明確規(guī)定公司股東享有關(guān)于其知情權(quán)的訴權(quán)，并對該訴權(quán)進(jìn)行具有可操作性的、具體的規(guī)定，使其有法可依。其次，法院在審理此類案件時應(yīng)視情況啟用簡易程序，避免訴訟時間過長。最后，應(yīng)當(dāng)規(guī)定股東可以在提起該類訴訟時依法申請訴前保全和訴訟保全措施。

　　4.基于有些文件對專業(yè)性的要求，股東可以聘任具有一定職業(yè)資格的專業(yè)人士作為其代理人與股東一起行使查閱權(quán)。同時嚴(yán)格要求該專業(yè)代理人必須履行公司機(jī)密或商業(yè)秘密的保密義務(wù)，可以由法律規(guī)定如其泄露了本公司的商業(yè)秘密應(yīng)承擔(dān)如吊銷執(zhí)業(yè)資格證，罰款及行政處罰等行政責(zé)任，股東可以依據(jù)二者之間的協(xié)議追究其違約責(zé)任，股東或者公司還可以依法追究泄密嚴(yán)重者的刑事責(zé)任。

　　(二)臨時股東大會的召開請求權(quán)的完善

　　針對上述問題，筆者建議：首先，法律應(yīng)明確規(guī)定在股份有限公司中，有權(quán)提議召開臨時股東大會的單獨(dú)或合計持有公司百分之十股份的股東所持有的股份必須是有表決權(quán)的股份。同時，對于未繳納全額認(rèn)繳股款的股東，應(yīng)按照其實(shí)繳的股款金額折算所持有的股份，未繳納的部分所應(yīng)擁有的的股份即使有表決權(quán)也不應(yīng)計入上述百分之十的股份。其次，明確規(guī)定“及時”的期限，如規(guī)定上一順位的有股東大會召集和主持權(quán)的主體7天或10天不履行其職責(zé)，則下一順位的主體可以召集和主持股東大會。并且應(yīng)當(dāng)增加規(guī)定怠于履行職責(zé)的擁有股東大會召集和主持權(quán)主體的法律責(zé)任，如以公司因此所受實(shí)際損失為標(biāo)準(zhǔn)處以其一定數(shù)額的罰款，并處分直接責(zé)任人。此外，還應(yīng)規(guī)定中小股東在法律所賦予股東大會召集和主持權(quán)的主體均在法定期限內(nèi)拒絕或怠于召開臨時股東大會時，享有可以請求法院允許其自行召集臨時股東大會的權(quán)利，以切實(shí)維護(hù)其自身和公司的權(quán)益。最后，應(yīng)降低擁有提議召開臨時股東大會權(quán)的單獨(dú)或合計持有公司百分之十股份的股東所擁有的這個“百分之十股份”的持股比例，如降至百分之五。同時，也應(yīng)該對上述股東的持股期限予以規(guī)定，如規(guī)定為半年以上，以在擴(kuò)大享有臨時股東大會召集請求權(quán)的主體范圍的同時又發(fā)揮防止少數(shù)股東濫用權(quán)利的作用。 　　當(dāng)然，如果一項(xiàng)權(quán)利缺乏有效的外部監(jiān)督的話，那么極有可能被濫用，失去其本來的預(yù)設(shè)目的。因此，還需要在《公司法》中具體規(guī)定股東大會召集請求權(quán)的行使程序及相應(yīng)的外部監(jiān)督。

　　(三)累積投票制度的完善

　　針對上述所提及的關(guān)于累積投票制的問題，可以從以下幾方面予以完善：首先，對累積投票制的適用范圍進(jìn)行擴(kuò)大，應(yīng)將累積投票制度擴(kuò)大適用到有限責(zé)任公司，特別是股東人數(shù)較多的有限責(zé)任公司，以發(fā)揮有限責(zé)任公司人合性較強(qiáng)的優(yōu)勢，為累積投票制度的適用提供優(yōu)良環(huán)境。其次，應(yīng)將累積投票制的許可性規(guī)定改為強(qiáng)制性規(guī)定。因?yàn)槲覈�公司的中小股東勢單力薄、布局分散、聯(lián)系疏遠(yuǎn)，無法將累積投票制“選”入公司章程，難以保障其權(quán)益，因而應(yīng)借鑒國外的法律規(guī)定和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，對累積投票制的規(guī)定賦予其強(qiáng)制性。最后，應(yīng)對董事、監(jiān)事的罷免進(jìn)行一定程度的限制，明確規(guī)定董事、監(jiān)事的罷免事由和罷免程序，有表決權(quán)優(yōu)勢的大股東或控股股東無正當(dāng)理由不得隨意罷免中小股東利用累積投票制選出的董事和監(jiān)事。

　　另外，國外的公司法也明確規(guī)定了累積投票制度的前置程序，即股東的累積投票權(quán)行使前的一系列準(zhǔn)備，如候選人的提名、采用累積投票制的通知等，以更好地發(fā)揮累積投票制度的作用。因此，我國《公司法》也應(yīng)該借鑒國外經(jīng)驗(yàn)，在選舉董事和監(jiān)事時規(guī)定累積投票制度的前置程序，以便中小股東更好地掌握累積投票的相關(guān)信息，發(fā)揮其積聚力量的同時避免累積投票制度的濫用。

　　(四)股東代表訴訟制度的完善

　　針對股東代表訴訟制度的上述問題，首先要明確公司在該訴訟中的法律地位。可以根據(jù)不同情況，當(dāng)原被告惡意串通時，公司可以以證人或無獨(dú)立請求權(quán)的第三人的身份參加訴訟，以便查清事實(shí);當(dāng)公司為直接受害人時，可以考慮其作為共同原告參與訴訟。至于該代表訴訟的和解問題，應(yīng)規(guī)定原告未經(jīng)股東大會的同意不可以通過和解免除被告的法律責(zé)任，損害公司利益;對于不損害公司利益的和解協(xié)議則應(yīng)由法院決定并通知其他股東。其次，應(yīng)在《公司法》中設(shè)立股東代表訴訟的激勵機(jī)制，以此調(diào)動股東的積極性，鼓勵其以法律的武器保障其自身利益。具體而言，要明確規(guī)定股東勝訴后，費(fèi)用由公司承擔(dān)，參與訴訟的股東可按照相應(yīng)比例多獲得部分利益;敗訴后，費(fèi)用可以由公司的專用基金予以補(bǔ)足。同時，還要考慮舉證責(zé)任的倒置，以此降低中小股東的起訴難度，調(diào)動其維護(hù)公司和自身利益的積極性。最后，對于惡意起訴的股東，也應(yīng)設(shè)立相應(yīng)的懲罰制度予以懲罰，以制止股東濫用訴權(quán)。

　　四、結(jié)語

　　公司作為市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展必不可少的經(jīng)濟(jì)主體，加強(qiáng)對中小股東權(quán)益的保護(hù)不容忽視，需要長期的努力才能盡量平衡中小股東與大股東和控股股東之間的利益關(guān)系。因而，中小股東的權(quán)益保護(hù)任重而道遠(yuǎn)，我們需要努力實(shí)現(xiàn)中小股東權(quán)益保護(hù)法律制度的完善與健全，以便更好地維護(hù)中小股東的合法權(quán)益，促進(jìn)公司健康發(fā)展，進(jìn)而推動我國的法制健全和社會進(jìn)步。

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